財務報表是企業(yè)所有經濟活動的綜合反映，提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。認真解讀與分析財務報表，能幫助我們剔除財務報表的“粉飾”，公允地評估企業(yè)的決策績效。要讀懂財務報表，除了要有基本的財務會計知識外，還應掌握以下方面以看清隱藏在財務報表背后的企業(yè)玄機：
1、瀏覽報表，探測企業(yè)是否有重大的財務方面的問題
 拿到企業(yè)的報表，首先不是做一些復雜的比率計算或統計分析，而是通讀三張報表，即利潤表、資產負債表和現金流量表，看看是否有異�？颇炕虍惓＝痤~的科目，或從表中不同科目金額的分布來看是否異常。比如，在國內會計實務中，“應收、應付是個筐，什么東西都可以往里裝”。其他應收款過大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或人占用、甚至長期占用，這種占用要么可能不計利息，要么可能變?yōu)閴馁~。在分析和評價中應剔除應收款可能變?yōu)閴馁~的部分并將其反映為當期的壞賬費用以調低利潤。
【往來賬項：對應虛假的收入，或公司資產被無償占用】
2、研究企業(yè)財務指標的歷史長期趨勢，以辨別有無問題
 一家連續(xù)贏利的公司業(yè)績一般來講要比一家前3年虧損，本期卻贏利豐厚的企業(yè)業(yè)績來得可靠。我們對國內上市公司的研究表明：一家上市公司的業(yè)績必須看滿5年以上才基本上能看清楚，如果以股東權益報酬率作為績效指標來考核上市公司，那么會出現一個規(guī)律，即上市公司上市當年的該項指標相對于其上市前3年的平均水平下跌50%以上，以后的年份再也不可能恢復到上市前的水平。解釋只有一個：企業(yè)上市前的報表“包裝”得太厲害。
【盈利甄別：自我縱向比較，是否持續(xù)穩(wěn)定的業(yè)績。大起打落，肯定被包裝�！�
3、比較企業(yè)的利潤水平是否與其現金流量水平一致
 有些企業(yè)在利潤表上反映了很高的經營利潤水平，而在其經營活動產生的現金流量方面卻表現貧乏，那么我們就應提出這樣的問題：“利潤為什么沒有轉化為現金？利潤的質量是否有問題？”銀廣夏在其被暴光前一年的贏利能力遠遠超過同業(yè)的平均水平，但是其經營活動產生的現金流量凈額卻相對于經營利潤水平貧乏，事后證明該公司系以其在天津的全資進出口子公司虛做海關報關單，然后在會計上虛增應收賬款和銷售收入的方式吹起利潤的“氣球”。而這些子虛烏有的所謂應收賬款是永遠不可能轉化為經營的現金的，這也就難怪其經營活動產生的現金流量如此貧乏。
【盈利甄別：利潤是否轉換為經營現金。】
4、將企業(yè)與同業(yè)比較，小心報表中的“粉飾”
將企業(yè)的業(yè)績與同行業(yè)指標的標準進行比較也許會給我們帶來更深闊的企業(yè)畫面：一家企業(yè)與自己比較也許進步已經相當快了，比如銷售增長了20%，但是放在整個行業(yè)的水平上來看，可能就會得出不同的結論：如果行業(yè)平均的銷售增長水平是50%，那么低于此速度的、跑得慢的企業(yè)最終將敗給自己的競爭對手。
 財務報表中粉飾報表、制造泡沫的一些手法，對企業(yè)決策績效的評估容易產生偏差甚至完全出錯現象。
【盈利甄別：橫向同行業(yè)比較�！�
5、以非經常性業(yè)務利潤來掩飾主營業(yè)務利潤的不足或虧損狀況
非經常性業(yè)務利潤是指企業(yè)不經常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務活動產生的利潤，通常出現于投資收益、補貼收入和營業(yè)外收入等科目中。如果我們分析中發(fā)現企業(yè)扣除非經常性業(yè)務損益后的凈利潤遠低于企業(yè)凈利潤的總額，比如不到50%，那么我們可以肯定企業(yè)的利潤主要不是來源于其主營的產品或服務，而是來源于不經常發(fā)生或偶然發(fā)生的業(yè)務，這樣的利潤水平是無法持續(xù)的，也并不反映企業(yè)經理人在經營和管理方面提高的結果。
【盈利甄別：非營業(yè)收入畸高�！�
6、將收益性支出或期間費用資本化以高估利潤
這是中外企業(yè)“粉飾”利潤的慣用手法，比如將本應列支為本期費用的利潤表項目反映為待攤費用或長期待攤費用的資產負債表項目。在國內房地產開發(fā)行業(yè)中，我們可以經常地看到企業(yè)將房地產項目開發(fā)期間發(fā)生的銷售費用、管理費用和利息支出任意地和長時間地“掛賬”于長期待攤費用科目，這樣這些企業(yè)的利潤便被嚴重地高估。
【盈利甄別：當期費用資產化�！�
7、以關聯交易方式“改善”經營業(yè)績
采用這一手法的經典例子是目前已經不存在的“瓊民源”公司。為了掩蓋虧損的局面不惜采用向其子公司出售土地以實現當期利潤，而下一年再從該子公司買回土地的伎倆，后來“東窗事發(fā)”，遭到財政部和證監(jiān)會的嚴厲懲處。所以，我們在分析中應關注企業(yè)關聯方交易的情況，研究其占企業(yè)總的銷售、采購、借款以及利潤的比例，并應審查這些交易的價格是否有失公允。
【盈利甄別：變相關聯交易�！�
8、通過企業(yè)兼并“增加”利潤
 某些企業(yè)在產品或服務已經尚失贏利能力的情況下，采用兼并其他贏利企業(yè)的手段來“增加”其合并報表的利潤。這些企業(yè)的會計高手利用國內尚未有合并會計報表的會計準則和目前合并報表暫行規(guī)定中的“漏洞”，將被兼并企業(yè)全年的利潤不合適地并入合并報表中。在分析中應特別注意企業(yè)的收購日期，收購前被兼并企業(yè)的利潤水平，在合并利潤表的利潤總額和凈利潤之間有無除所得稅和少數股東收益以外的異常科目出現。
【盈利甄別：變相重組兼并�！�
9、通過內部往來資金粉飾現金流量
 有的企業(yè)在供、產、銷經營活動產生的現金流量不足，便采用向關聯企業(yè)內部融通資金，并把這些資金的流入列為“收到的其他與經營活動有關的現金”的手法使現金流量表中經營活動產生的現金流量看起來更好。
【盈利甄別：內部往來企業(yè)資金粉飾現金流量表�！�